上海证券：给予欧普康视买入评定

上海证券市场商业银行美国公司黄卓,李斯特现阶段对欧普康视顺利进行研究课题并公布了研究课题报告《眼视光立体化服务于商时髦换用，视光商品+服务于双轮驱动》，本报告对欧普康视给出套现分级，举例来说股价为53.25元。

欧普康视(300595)

立足眼部辅以屏业务二十载，国产龙头持续发展正当时。美国公司为欧洲各国眼部辅以屏龙头民营企业，是欧洲各国立体化型同时取得眼部辅以屏和硬性眼部交谈屏商品注册证的生产民营企业，主要商品包括眼部辅以屏（DreamVision、梦戴维续作），美国公司目前正逐步向“进一步的眼视光商品研发制造及专业的眼视光服务于民营企业”发展。美国公司创始人陶悦群博士很强非比寻常的研发和产业历史背景，入股大部分。

失明防治供给庞大，眼部辅以屏市场前景好。成人失明疑虑醒目，必先疑虑尤为严峻，成人失明所部居高不下。根据国际组织卫健委公布的统计图表，2018年全国高校儿童成人基本上失明所部53.6%，失明防治任务艰巨。失明治疗和补救方式将多样，其中眼部辅以屏干预失明进度明显，已给予海内外病理检验并获得国际组织卫健委失明防治范本推荐。举例来说必先眼部辅以屏渗透所部较高，市场空间广阔，2025年产业供给量有望近似于250亿元。目前必先眼部辅以屏非常少9家民营企业获NMPA注册，途径与服务于将是各厂家提升市占所部的关键。

坚持主干一体化的设计，美国公司正实现眼视光立体化服务于商时髦换用。商品故又称，眼部辅以屏DV续作诞生，的设计高故又称领域；护理商品，预见随着研发的设计自产护理商品进入兑现期，收入供给量和纯利技能将明显提升；此外，美国公司获批硫酸药剂滴眼液，失明防治商品有利于丰富，有望迅速放量；途径故又称，美国公司较慢扩张经销商，合作控制台急剧增高。同时，通过自建+并购的方式将，完善经营者视光服务于控制台网络。定增方案现阶段合上，有望助力视光控制台扩张，实现眼视光立体化服务于商时髦换用。

投资建议

我们预期2022-2024年美国公司营收为16.64亿、22.02亿、29.12亿元，上年增速28.5%、32.4%、32.2%，2022-2024年美国公司归母净利润为7.31亿、10.02亿、13.42亿元，上年增速为31.8%、37.0%、34.0%，完全一致EPS为0.82、1.12、1.50元，举例来说股价完全一致P/E为64.92、47.40、35.38倍，首次延展给予“套现”分级。

可能性查看

产业政府变化的可能性；销售区域非常大部分的可能性；医护改革政府直接影响的可能性等。

证券市场之天狼星图表中心根据近三年公布的研报图表计算，光大证券市场林小伟研究课题员设计团队对该股研究课题非常深入，近三年预期灵敏度均值高达93.82%，其预期2022年度归属净利润为纯利7.45亿，根据下同换算的预期PE为61.21。

同类型纯利预期明细如下：

该股最近90星期共有14家该机构给出分级，套现分级8家，增持分级6家；过去90星期该机构目标均价为41.78。证券市场之天狼星估值分析辅助工具显示，欧普康视（300595）好美国公司分级为4天狼星，好价钱分级为2天狼星，估值立体化分级为3天狼星。(分级区域内：1 ~ 5天狼星，次于5天狼星)

以上内容由证券市场之天狼星根据公布新闻信息抄录，如有疑虑特地联系我们。