年增长率超150%，催生千亿市值车企，新能源汽车造富运动还将持续多久？| 十进制时氪深度研究

动能和比kW。

比动能：磁力池为单位恒星质量所能输显露的磁力能，为单位是wh/kg。比动能是反应时间里程的就是当前，比动能极低的前进力磁力池，反应时间里程不够长。

比kW密度：磁力池在瞬有数取放动能的能够，为单位是w/kg。比kW极低的前进力磁力池，仅仅减缓准确性不够好。

c、目年前为止前进力磁力池消费行为市场上以三元锗和磷酸铁锗两种系统设计线即会人人。三元锗磁力池是或许前进力磁力池工场工商选项的当今系统设计线，值得一提的是格的由美业有宁德开端、日本帝国Panasonic。磷酸铁锗磁力池值得一提的是格工场工商为二汽，其主要值得一提的是格电子产品有刀片磁力池。

磁力驱

a、磁力驱由三外连在一起：制动器机构、磁力机、逆变器。目年前为止工场家工场中都只有当是、二汽、9号、蔚来、零跑等自研磁力机，不够多的工场家工场在磁力动力种；也统上以皆先决条件系统设计和电子产品。

b、磁力机基于磁力磁投射震荡，将磁力池中都的磁力能转所谓为位能，动力信息专精术卡车驶，是不得不信息专精术卡车前进力准确性的结构上零部件之一。磁力机的主要缓冲器一般而言有数齿轮、电容、线束、外壳、上端盖等。

c、按照磁力机的就是指导工作磁力源自给自足器界定，可将磁力机界定为直流磁力机和交流活动磁力机。交流活动磁力机中都，按照电容和齿轮的转速某种程度界定，又可对应为同步磁力机和异步磁力机。当年前信息专精术卡车动力磁力机中都极其少用的是交流活动磁力机中都的永磁同步磁力机与励异步投射磁力机，其中都永磁同步磁力机在欧美极其普及。

表格1

d、在财政政策通则规动力磁力机的kW密度须要付诸大幅改善的皆在动力下，磁力机都将自给自足工商针对电容的绕组进行时国际化，基本上的绕组为多根细圆线，扁线磁力机的为数根凸的矩形电线。其结构上优点在于极低动能密度，通过圆孔他年率的改善，改善填铜量，可提极低 20-30%的kW。

e、生产线磁力机都将的的由美业主要可细分三大类，货运工场有数二汽、北汽信息专精术等，磁力机工场有数自力磁力动、武汉磁力动力、方正磁力机等，国内的工场工商以基本上 Tier 1 自给自足工商有数哈姆、内地、麦格纳等有别于。

磁力控

a、信息专精术卡车的磁力控，有数货运遏制器、磁力机遏制器、和磁力池管理制度种；也统等。信息专精术卡车磁力控种；也统的准确性从外部不得不了磁力动卡车的上坡、减缓、最少更快等主要准确性就是当前。磁力控种；也统要有极低遏制准确性、极低特性响应振幅，并同时透过极低安全性和性能。

b、对于一般的主机工场来说，信息专精术卡车货运遏制器与基本上卡车的货运遏制器差别并不是太大，系统设计变为熟度也比起较极低。

c、磁力机遏制器作为信息专精术卡车中都亦同接磁力池与磁力机的磁力能反转单元，是磁力机动力及遏制种；也统的结构上，主要物件箱含IGBTkW射频元件子系统及其关亦同磁力东路等驱动程序在外以及磁力机遏制插值及逻辑庇护所等驱动程序在外。

d、磁力池管理制度种；也统（BMS），在工场家工场大多有别于磁力池自给自足工商的磁力芯电子产品的持续性下，磁力池管理制度种；也统变为了工场家工场自研的反败为胜重点。

则有磁力网络服务

则有磁力网络服务是工场家工场为生产线生产商磁力动卡车订做的专有网络服务，主要功用是付诸磁力气所谓的前进力都将，完全一致来说，可以适配相异磁力池种；也统配置和相异的磁力机配置参数。其反应时间能够和减缓特点是主要就是当前。

当前性基本上工场家工场及乃是车铁西街道第一二队基本都已订做进行时自研的则有磁力网络服务。

智慧所谓

自动赛车手生产商业链可细分驱动程序在与驱动程序在两大外，主要有数车载屏幕、激光雷达、CPU、通信电子元件和极低准确性比例尺、极低准确性相比之下于、操作种；也统、ADAS等，涉及听觉层、传输层、大方向等相异不仅仅。其中都驱动程序在外多来自tier 1自给自足工商，驱动程序在外众所周知是ADAS和操作种；也统渐渐用到工场家工场自研，加强系统设计河堤的的21世纪。

1. 听觉层

激光雷达

激光雷达通过升空、接收、妥善处理激光频谱进行时距离远最距离远侦测和比对。激光雷达的就是指导工作器物理现象是向就是指定地带升空侦测频谱(高动能)，经过距离远最距离远器物散射后，将得带回的散射跟着频谱与升空频谱进行时妥善处理比起较，方能获得待测地带状况和距离远最距离远器物体的有关空有数反馈，如距离远最距离远最距离远、方位角、尺寸、静止更快等参数，从而付诸对特定地带的状况和距离远最距离远进行时侦测、跟踪和比对。

按照GPS器物理现象的相异，激光雷达可以界定为飞行时有数GPS通则、基于不无关的侦测的 FMCW GPS通则、以及三角GPS通则等。其中都 ToF 与 FMCW 可付诸场内阳光下较距离远的GPS，是目年前为止消费行为市场车载中都长距激光雷达的当今可行性。

从射频元件咨询机构Yole公布的信息来看，瑞士tier1工场工商通则雷奥以28%的市%率位第一位，与磁力装、内地、哈姆等几家tier1工场工商计有%据分之一45%有数的消费行为年销量；而欧美速腾聚创、诸家沃科专精（大疆）、禾赛科专精、图达通、智能手机等之东亚的由美业计有消费行为年销量%比分之一26%有数。

屏幕

屏幕是自动赛车手卡车中都不可或缺的感应器之一，在自动赛车手流程中都的首要任务就是道东路比对，主要是图形特质通则和模规范型反之亦然通则来进行时比对。驶流程中都必需进行时孔洞检验和东路标东路牌比对等，此时汽货车的反馈采集就让可以既有单目听觉或者多目听觉。

海皆 Tier 1 在车载画面控制器元件科专精领域具备野手压倒性，根据 ICVTank 信息， 2020年消费行为市场年前五大工场工商为麦格纳、Panasonic、通则雷奥、哈姆及采埃孚。

欧美全面性，有数海康威视、诺特西威、舜宇光学、亦同创磁力子等数十家欧美的由美业，已在相异类型的车载屏幕全面性比起少种中轴。

车载画面消费行为市场目年前为止红褐色现一超多强趋势，舜宇光学2020 年市%率 32%，一线工场工商主要为南韩的由美业，有数日本帝国的凯文布里、富士胶片、磁力产三协和韩国世极低光等。在ADAS 听觉摄像画面消费行为市场， 舜宇光学不够是%据领导威信，2020 年全世界市%率超 50%。

极低精比例尺

目年前为止，极低准确性比例尺的生产线与不够新用到了三种系统设计方式将上：

1）基于“激光雷达+人工智慧妥善处理”方式将上。该方式将上反应性极低，但是采集电子元件开销极低，是颇受欢迎图工商有别于的当今方式将上。

2）“众物件箱采集+AI比对提取”方式将上。该方式将上开销极低，但是准确性和反应性待改善，是当今图工商不够新和应运而生图工商有别于的当今方式将上。

3）“汽车特性上传+特性比例尺自动下发不够新”方式将上。该方式将上是极其单则有的极低准确性比例尺生产线与不够新方式将上，尚东南面论证阶段性，必需随着智慧网亦同卡车生产商业的的发展随之完善。

IDF调查报告说明了，QQ、四维图新、易图通、极低德四家老牌图工商2020年计有%到之东亚极低精比例尺78.9%的消费行为年销量。

具通讯系统磁力子比例尺制作者（甲级）测绘资质的共有20余家的由美业，四维图新、极低德、灵图、QQ原于、凯立德、易图通、腾讯光明通途、武昌光庭、滴图科专精、武昌之东兴庭、四川宽凳、沈阳初更快、浙江晶众、浙江智途（被小鹏收购）、智能手机、顺丰、京东、亿老爸通等。

2021年底，自然资源部开始前进通讯系统磁力子比例尺制作者甲级测绘资质重审就是指导工作，目年前为止已是15家的由美业通过重审。

表格2

极低精相比之下于

极低准确性相比之下于可以按照相异的相比之下于系统设计细分三类：

第一类，基于频谱的相比之下于，如GNSS（全世界通讯系统卫星种；也统）相比之下于，是就是指通过观测GNSS卫星获得坐标；也内实际上相比之下于坐标的测量系统设计。

第二类，仰赖IMU（惯性测量单元）等进行时航迹推算，根据上一时刻的年前面和方位推断直到现在的年前面和方位。

第三类，状况特质反之亦然，基于激光雷达的相比之下于，用观测到的特质与信息库及存储的特质进行时反之亦然，取得车的年前面和摆显露。

显露于种；也统安全性和实体相比之下于方式将局限性考虑到，往往有别于混搭相比之下于付诸极低准确性相比之下于，卫惯混搭相比之下于（GNSS+IMU）则是当前性系统设计较广泛的极低准确性相比之下于可行性。

极低准确性相比之下于全面性的欧美颇受欢迎工场工商有华测通讯系统、北云科专精、导距离远磁力子、星网宇达、千寻年前面、六分科专精等，国内颇受欢迎工场工商有 Ublox、意通则射频元件、霍尼韦尔等。

2. 大方向

CPU

a、智慧所谓导致的运算及信息妥善处理所需是主导算力的发展的值得注意前进力。随着或许智慧所谓卡车的的发展，基本上的实体类规范型的微妥善处理器（CPU、GPU、FPGA、ASIC）仰赖算力无通则受受到限制不够极低阶自动赛车手所需。根据官方信息资料说明了，当年前智慧所谓卡车算力所需在500,000DMIPS有数，相当于4-5枚有数Intel Core i7-3770KCPU算力（106,913 DMIPS/枚）。

b、因势利导，CPU工场通过焕然一新CPU管理制度模式，大受欢迎SoCCPU来受受到限制智慧卡车的21世纪下的极低算力规范。目年前为止的值得一提的是格工场工商有基本上两大极低通、英伟达等，哈姆、mobileye等迅速崛起，智能手机、黑芝麻、地平线等工场工商胜算逐步减弱，带入国产算力CPU的值得一提的是格工场工商。

域遏制器

a、卡车磁力气所谓、智慧所谓的的发展持续性严重基本上分布式磁力子磁力气管理制度模式下的ECUCPU的所需量攀升。例如，2005年奔驰7；也ECU所需量已达65， 2010年标致A8所装配的ECU所需量高达100枚。

b、在现在驱动程序在假定卡车和卡车磁力气智慧所谓的的发展的21世纪下，卡车“域遏制器”（Domain Control Unit，DCU）通过将机能相似、分离的ECU机能录入、结合至一个比ECU准确性不够强的妥善处理器驱动程序在网络服务上，付诸地带算力的改善和反馈流的迅速结合。

c、域遏制器的的发展线可细分机能域和空有数域，目年前为止工场家工场除盖斯皆，以机能域为当今。域遏制器主要由域遏制器CPU、操作种；也统和系统设计驱动程序在及插值等三外组变为。

d、目年前为止皆资录入工商两大基本都已中轴自动赛车手域遏制器，值得一提的是格电子产品有数伟世通DriveCore、哈姆DASy、内地跨国由美业ADCU、采埃孚ProAI、Veoneer Zeus、麦格纳MAX4、安波贺CSLP等，具备野手压倒性以及的电子产品、场景预见。欧美工场工商以诺特西威、东软翰驰、以皆胜磁力子、；也恒润、华阳跨国由美业等为值得一提的是格。

OS（操作种；也统）

狭义上的OS特就是指可从外部装配在驱动程序在上的OS软件包；而广义OS从下至上有数从BSP、操作种；也统软件包、中都有数件及库缓冲器等驱动程序在和上层系统设计相互有数的所有程序在。

自动赛车手OS软件包的轴线极其稳定，主要关卡为QNX、Linux。

当年前，Waymo、QQ、盖斯、Mobileye等日本帝国公司的自研自动赛车手OS，都是就是指在上述现变为软件包的基本底下自研中都有数件和系统设计驱动程序在。

表格3

插值

插值是ADAS（Advanced Driving Assistance System）极低级赛车手专用种；也统的组变为外。作为自动赛车手极低效率中都的的驱动程序在和插值外的录入，ADAS通过对感应器得来的信息流设立相应的模规范型，制定显露适合于的遏制策略。

由于单则有行经的单单，以及相异人对于相异行经的相异求决尽早，ADAS机能的付诸需由听觉、决策、规划设计等多种插值进行时系统设计支撑，散布大部份引人注目行经的海量信息和完善极低效的人工智慧系统设计。

国内值得一提的是格工场工商有贺特、标致等车由美和Waymo、统一规范Cruise等应运而生日本帝国公司；欧美值得一提的是格工场工商有数蔚小理、零跑等车由美，QQ、智能手机、滴滴等该网站的由美业，Momenta、Minieye、禾多等应运而生的由美业。

极低分辨率

车由美的极低分辨率转规范型，是就是指工场家工场依托于各种轻工业驱动程序在和的由美业管理制度驱动程序在，打破价值飞轮上各节目会的效率瓶颈，达到降本增效的目地。当年前，车由美在生产线生产商全面性的极低分辨率极其变为熟，整合设计、消费行为市场推广及的电子产品服务科专精领域的极低分辨率也在逐步探究中都。

整合设计

a、整合设计极低分辨率的目地，是利用极低分辨率系统设计付诸从下行整合设计到组织起来所谓整合设计的流程演进、延长整合设计周期，其不能或缺在于三维数模和超级BOM，结构上能够为网络服务复用和小数点可视所谓的验证能够。

b、根据官方反馈说明了，利用极低分辨率暴力手段，外车由美可将整合设计周期从36个月末降极低至18个月末甚至不够短，整合晚期的皆观设计删减进一步提高50%，原规范型车生产商和试验开销进一步提高50%，投资额收益提极低50%。

c、主要极低分辨率极低效率自给自足工商以国内的轻工业驱动程序在两大有别于，如Coimbatore、SAP、西门子等，透过CAD/CAE/CATIA等皆观设计/虚拟可视所谓种；也统和小数点孪生基本功能。欧美的值得一提的是格工场工商有华天、中都望等。

生产线生产商

a、生产线生产商的极低分辨率，其目地是既有极低分辨率系统设计，在数目所谓的生产线中都，将生产线流程、工艺中都的不确定性减至最少，付诸良品率的改善和开销的降极低，同时求决现有生产线生产商方式将不能受受到限制的电子产品所需的结构上疑虑，付诸既有定制。

b、卡车生产商业作为之东亚轻工业4.0素质最少的生产商业之一，其高效率电子元件的系统设计、生产商经验的改善和具体所谓生产商理念的今后已令生产线效率取得变为倍改善。生产线生产商的极低分辨率是车由美极低分辨率中都最变为熟也最具值得一提的是格性的节目会。先决条件国际品牌工场家工场都竞相设立自己的小数点工工场，付诸装配、机械加工、涂装、总装等节目会的全面无人所谓操作。

c、主要既有到的极低分辨率系统设计物件箱含轻工业驱动程序在(SCM/PLM/ERP/MES/WMS)、轻工业机器人、小数点孪生等，其中都轻工业驱动程序在值得一提的是格工场工商以国内工场工商有别于，如Coimbatore、SAP、西门子等，欧美的工场工商主要新核云、鼎捷、赛意等等。主机工场的轻工业机器人自给自足工商主要以ABB、安川、库卡、发那科的“四大家族”有别于，欧美值得一提的是格工场工商有新松、埃古拉等。

消费行为市场推广

a、消费行为市场推广极低分辨率的目地在于，通过对子系统信息的仰赖做到极低分辨率的精细消费行为市场推广并缩减的电子产品塑性。外铁西街道车由美不够惟有于通过消费行为市场推广极低分辨率付诸以销定产。

b、卡车的零售商将要从以电子产品为之该中心向以的电子产品为之该中心演进，而基本上的的公司方式将上乃是变为车由美子系统信息缺乏，反馈种；也统管理制度模式旧且限于，各类种；也统的基本设施基本设施也亟待适配，这些都引致车由美无通则必需利用信息股票，亦无通则深刻便是的电子产品特质与实际所需，进而红褐色现显露精细的的电子产品画作。车由美在改善浏诸家器感受、受受到限制浏诸家器所需上，存有不大优所谓空有数。

c、目年前为止工场家工场通过多种渠道减弱同子系统浏诸家器的亦同接。其一，通过APP、QQ小程序在、以及人际网络服务等表现多种形式，车由美设立起极低精细度的私域量。其二，车由美系统设计极低分辨率暴力手段订做小数点门店，设立浏诸家器画作标签，深所谓信息便是。其三，借由线上线下亦同动的浏诸家器社群公交系统，减弱浏诸家器塑性。

的电子产品服务

a、的电子产品服务的极低分辨率，是就是指工场家工场通过极低分辨率暴力手段优所谓的电子产品感受，有数但不以外以透过充换磁力、预测性管控等的电子产品服务改善电子产品完好率，以磁力工商种系统零售商另加电子产品缩减浏诸家器的LTV（Life Time Value），以OTA适配方式将改善卡马自达统设计准确性等，改善浏诸家器对国际品牌的忠诚度。这仅仅车由美的的电子产品服务不再以卡车的售卖交付为终点，而是横穿着整个卡车电子产品的生殖。

b、目年前为止工场家工场多通过国际品牌APP透过从买进、交付到二手车的无关的电子产品服务。

风险管理制度管理制度

a、风险管理制度的极低分辨率，是就是指通过极低分辨率暴力手段对自给自足工商生产线、风险管理制度器物流、库存代人等全流程进行时信息采集和KPI监控，求决基本上卡车风险管理制度存有的电子产品所需无通则预测、自给自足工商交期不稳定等痛点，全面性受受到限制既有生产线导致的不够适合于于的零配件所需。

b、极低分辨率风险管理制度的构建有数：风险管理制度所需计划书、配送管理制度种；也统（WMS）、海上运输管理制度种；也统(TMS)、自给自足工商组织起来所谓。

二、工场家工场磁力气所谓、智慧所谓、极低分辨率令人他年意

在磁力气所谓、智慧所谓、极低分辨率迅速焕然一新整个产业的同时，工场家工场们也在大力补课，正试图在这一流程中都下坡撞车，树立遥遥领先威信。

在极低分辨率不仅仅，我们将车由美的极低分辨率举措按照价值飞轮的相异节目会界定开来，以显着标示相异车由美的极低分辨率令人他年意。我们可以想到在生产商节目会的极低分辨率极其受到重视，其他节目会相异车由美各比起较墨。

在磁力气所谓不仅仅，我们可以想到在年中了磁力气所谓的扳平获胜者后，车由美大多进行时了则有磁力网络服务的皆观设计建乃是，而在三磁力种；也统，除了外车由美选项全部自研，工场家工场基本只在磁力动力种；也统、磁力池管理制度种；也统等前进力种；也统录入全面性仰赖极其变为熟的系统设计。

在智慧所谓全面性，自动赛车手作为工场家工场头球获胜者中都的不能或缺赛点，是各家车由美的必争之地。从生产商业链节目会而言，车由美加速在驱动程序在插值科专精领域的自研中轴，驱动程序在全面性仍主要仰赖tier 1的自给自足。

在汇总分析车由美的磁力气所谓、智慧所谓、极低分辨率令人他年意中都，我们重点注目车由美的信息专精术车规范型电子产品、基本零售商额持续性、在三所谓的投资额中轴、以及车由美本身在三所谓科专精领域的自研能够持续性。其中都，电子产品和零售商额是车由美三所谓令人他年意的结果体现，而通过车由美自身的投资额网络服务达变为的三所谓生产商业链中轴，在对车由美的三所谓自研能够进行时必需补充的同时，不够不可或缺的是确保了车由美生产线距离远最距离远的顺利达变为。

通过无关信息资料的汇编，我们能不够迅速的一诸家车由美的三所谓令人他年意和变为果。

（一）基本上车由美追平磁力气所谓基本上车由美信息专精术卡车国际品牌及车规范型

表格4

基本上车由美2021年零售商额及最畅销（亿元Andrew万辆）

表格5

基本上车由美磁力气所谓、智慧所谓、极低分辨率生产商业链中轴

表格6

表格7

表格8

表格9

表格10

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表格12

表格13

表格14

基本上车由美磁力气所谓、智慧所谓、极低分辨率令人他年意

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表格16

表格17

表格18

表格19

表格20

表格21

表格22

表格23

表格24

（二）铁西街道车由美冲线智慧所谓 铁西街道车由美信息专精术卡车国际品牌及车规范型

表格25

铁西街道车由美2021年零售商额及最畅销（亿元Andrew万辆）

表格26

铁西街道车由美磁力气所谓、智慧所谓、极低分辨率生产商业链中轴

表格27

铁西街道车由美磁力气所谓、智慧所谓、极低分辨率令人他年意

表格28

表格29

表格30

表格31

表格32

表格33

（三）该网站日本帝国公司：乃是车还是不乃是车？该网站日本帝国公司概况 QQ

2021年3月末，集度卡车年初提显露申请变为立，QQ和当是股比为55:45，由夏一平显露任CEO。XL车规范型在当是杭州湾工工场生产线。

苹果

沈阳经开区工工场基本设施中都，尚无车规范型显露到，苹果财务境况说明了，汽车原计划将在2024年下半年年初量产。

智能手机

依然以来，智能手机奉行的主旨是“不乃是车，协助车由美乃是好车”。目年前为止智能手机在卡车科专精领域的系统设计能够已经散布三磁力种；也统、激光雷达、自动赛车手AICPU、域遏制器、专用赛车手种；也统、智慧机头、5G车载控制器等多个全面性。

智能手机在智慧卡车科专精领域的线大抵细分两类：一类是HUAWEI Inside方式将上（通称HI方式将上），智能手机既有自研的各项系统设计为基本上车由美透过一套智慧卡车极低效率，完全一致有北汽极狐。另一类是智能手机智选方式将上，完全一致的有智能手机与赛利斯协力的国际品牌，问界AIOT旗下的M5与M7，智能手机跑完控制卡车的基本皆观设计、整合设计和零售商节目会。而不断预览港交所的问界M5已经被消费行为市场冠为“智能手机卡车”。

阿里

2021年1月末，由上汽跨国由美业、张江极低科和阿里巴巴跨国由美业亦同手订做的智己卡车国际品牌年初公整合表，相比之下于为智能手机智慧则有磁力动卡车国际品牌。2022年4月末，智己L7年初港交所，阿里为智己L7透过虚拟的电子产品和AliOS车载操作种；也统。

该网站日本帝国公司磁力气所谓、智慧所谓、极低分辨率生产商业链中轴

表格34

（四）总结 交叉比起较，在极低分辨率全面性，基本上车由美比起铁西街道车由美中轴不够完善，在各节目会都有一定的举措和变为效。

其中都，工场家工场主要集中都于生产线生产商节目会的极低分辨率转规范型，在整合设计、风险管理制度节目会的极低分辨率即便如此极其加速。而在消费行为市场推广、的电子产品服务、管理制度节目会的极低分辨率，基本上车由美和乃是车铁西街道相互有数用到了不大分所谓。

基于卡车产业的特点，生产线生产商作为价值缩减的相当多节目会，自然是工场家工场的重中都之重。由此小数点工工场在工场家工场有数的受到重视度已非常极低。

而基本上车由美因为有别于的公司的零售商方式将上，对消费行为市场推广、的电子产品服务节目会的极低分辨率相比之下铁西街道显着遥遥领先。我们想到蔚来等车由美通过APP、QQ小程序在、经营者空有数等等进行时国际为公司的管理制度和私域浏诸家器的公交系统。

在基本上车由美的消费行为市场推广、的电子产品服务节目会的极低分辨率，不够多发生在信息专精术车规范型等铁东路线车；也的额头，这也涉及到基本上车由美车；也少，全面极低分辨率转规范型难度过大，周期较长。

在磁力气所谓全面性，在三磁力系统设计和前进力都将系统设计上，基本上车由美和铁西街道车由美基本能够整体而言。货运工场已大多设立自己的则有磁力动卡车整合网络服务，在信息专精术车规范型的中轴全面性，基本上车由美与铁西街道的往常已大抵从新。

虽然中都央集中都式磁力子磁力气管理制度模式原计划为愿景系统设计变迁顺时针，目年前为止卡车的磁力子的发展水平仍离集中都式管理制度模式有太大系统设计差别。在基本上tier 1有野手压倒性的全局不仅仅下，智能手机等消费行为磁力子工场工商和芯驰等CPU工场工商也在整合设计自己的中都央测算管理制度模式。原计划ECU和域遏制器共存的磁力子磁力气管理制度模式方式将上仍会保持一致一段时有数。

而在智慧所谓全面性，铁西街道车由美相比之下不够激进，在转为全面性偏向选项all in的策略，但也大多集中都在驱动程序在插值不仅仅。

垂直比起较，基本上车由美在极低分辨率和磁力气所谓全面性都富有变为效，但在智慧所谓上反败为胜较慢，系统设计河堤并未能红褐色现显露。

铁西街道车由美因缺少系统设计和人力器物力负债，且自带小数点原生基因，在极低分辨率上不够轻就让。与基本上车由美必需平衡基本上车规范型电子产品的零售商额利润相异，铁西街道对磁力气所谓、智慧所谓的诉说不够大力一致，对以皆自研能够积淀不够看重。

该网站日本帝国公司因货运仍在整合设计阶段性，在三所谓全面性的转为和令人他年意尚无通则衡量。但作为小数点原生的由美业，其显然在极低分辨率上具野手压倒性。而从三所谓生产商业链的中轴来看，该网站日本帝国公司在乃是货车也是筹谋已久。目年前为止卡车产业大多认知已进入智慧所谓的头球热身赛，因此该网站日本帝国公司虽未能有车规范型显露到，但凭借自身的信息预见和插值能够，也是智慧所谓公平竞争中都不能忽视的一股势力。

三、车由美的磁力气所谓、智慧所谓、极低分辨率投资额但他却

我们通过汇编官方信息，从消费行为市场数目、消费行为市场集中都度、产业比率等三个维度对三所谓的投资额但他却进行时评估。

其中都，消费行为市场数目全面性，我们以拆变为科专精领域的消费行为市场数目最大值为规范参照器物，其他科专精领域的值以相比之下百分比的多种形式乘积。他年细分100分。

限于素质全面性，我们以拆变为科专精领域的CR5为衡量规范，乘积在0-100%相互有数。

进入比率全面性，我们通过对拆变为科专精领域的系统设计壁垒及起步款项转为进行时评估，容易度由极低到极低，乘积在0-5相互有数。

基于上述对各家卡车工场家工场的三所谓现状梳理，我们可以归因于显露卡车产专业人士存有的所列投资额但他却：

磁力气所谓投资额但他却汇总分析

表格35

a、在磁力气所谓科专精领域，货运工场大多注重三磁力种；也统中都录入系统设计的自研，而在或许热门的磁力池磁力芯节目会，除了广汽、二汽选项自研皆，仍大素质依赖从皆部前进力磁力池自给自足工商。在前进力磁力池自给自足带入信息专精术赛车手者要产能瓶颈的持续性下，工场家工场竞相入股前进力磁力池的由美业，同前进力磁力池自给自足工商绑定以可维持磁力池自给自足。

b、域遏制器科专精领域，软驱动程序在求不可逆的21世纪显着。公平竞争胜算不强的主机工场也有以图培养自身的驱动程序在胜算。愿景可能以基本上强势的CPU工场工商和自研能够强大的工场家工场为二元方式将上指引该拆变为产业的发展。

c、OTA（Over The Air）作有别于导工场家工场业绩方式将上演进的更是环境因素，消费行为市场正因如此对其年充他年信心即使如此。目年前为止主要为娱乐不仅仅的机能物件箱适配，愿景随着工场家工场对ECU、DCU结合能够的改善，FOTA（Firmware Over The Air，距离远程固件适配）或将迅速受到重视。

d、车由美愿景投资额但他却/顺时针

在36铍的考察流程中都，有车由美结构上社会大众表格示，射频元件磁力池和工车种满载的氧燃料磁力池将是少数他们愿意透过二供但他却的国际化顺时针。这看似的逻辑是锗磁力池消费行为市场的极低集中都度和新系统设计线的极低昂整合设计开销，使得磁力池科专精领域的国际化但他却几近比较大。

此皆，随着充磁力焦虑的蔓延，800V极低压快充网络服务也渐渐带入主机工场新车规范型的SE。BMW、当代、二汽、标致等等都在旗下车规范型上装配了800V极低压网络服务。

因此，我们原计划，射频元件磁力池、氧燃料磁力池和800V极低压网络服务将是车由美愿景的投资额顺时针。

智慧所谓投资额但他却汇总分析

表格36

a、从ECU向域遏制器演所谓而今工场家工场大多认可的系统设计线。除了盖斯选项器物理所谓学域遏制器线皆，先决条件国际品牌工场家工场皆以机能域遏制器为系统设计线。

b、作为域遏制器的主要组变为外，极低算力CPU是自动赛车手和智慧机头的发展的不能或缺节点，工场家工场也竞相应对股权投资额的方式将投资额头部的国产CPU工商。

c、除了少数乃是车铁西街道，工场家工场众所周知是基本上车由美大多应对皆购CPU、智慧赛车手插值物件箱乃至卖给Mobileye等自动赛车手日本帝国公司的整套自动赛车手可行性的方式将为先决条件国际品牌车规范型年前装自动赛车手可行性。

蔚小理在这全面性则遥遥领先一步，小鹏作为欧美雏形将自动赛车手可行性放小型车规范型的工场家工场，蔚来、单则有亦竞相基本设施自动赛车手全面性的自研能够。在自动赛车手科专精领域的自研能够已带入二级消费行为市场对铁西街道极低估值的更是诱因。比起盖斯全栈自研能够人口为120人极低的近15%的净利润率，铁西街道正因如此是不亚于极低业绩年充他年信心的第一二队车由美。比起之下，基本上车由美基于燃麦芽糖车的业绩能够大多在5%有数，拉极低了消费行为市场对基本上车由美的长年评论者。

d、OS全面性，虽然QNX具消费行为市场当今威信，但仍受到Linux等开源种；也统的反弹。

e、车由美愿景投资额但他却/顺时针

在36铍的考察流程中都，有外车由美的无关负责人表格示，在软驱动程序在求不可逆的的21世纪下，车由美应以开放的自然生态快速反应系统设计的迅速插值和日趋适合于于的风险管理制度。这仅仅车由美必需一致对应哪些电子产品必需结构上自研，哪些可以依赖自然生态协力的方式将补足零部件电子产品链。

我们也想到，日渐多的主机工场选项在听觉、规控插值等驱动程序在科专精领域选项自研，建乃是自身的河堤。而在CPU、感应器等驱动程序在科专精领域，显露于整合设计开销和系统设计插值更快加速的考虑到，车由美不够倾向交货变为熟工场工商的电子产品。

由此，我们原计划愿景车由美的投资额往往将聚焦于自动赛车手的驱动程序在科专精领域，通过增设管理制度；也统管理制度模式，对驱动程序在工场工商开放并存子系统，在开销支显露和生产商业独立性相互有数推得拟合求。

极低分辨率投资额但他却汇总分析

表格37

a、轻工业驱动程序在作为极低分辨率的主要物件是完全一致的投资额标的。其中都系统设计于整合设计和生产线遏制的轻工业驱动程序在如CAD、CAE、CAM、MES等因系统设计壁垒极低，消费行为市场多为国内基本上轻工业驱动程序在两大如Coimbatore、西门子等把持。而在风险管理制度、消费行为市场推广节目会系统设计的的由美业管理制度驱动程序在，因具不强的统一规范性，系统设计壁垒极低，近些年国产替代已是了不大的专精术革新，亚洲地区工场工商也有一定能够与SAP、Oracle等老牌工场工商相比之下抗。

b、车由美愿景投资额但他却/顺时针

对车由美而言，极低分辨率能够是其自研能够的结构上组变为。一全面性迅速插值的种；也统工程高效率是车由美改善电子产品力的底层系统设计要求，另一全面性车由美适合于于的风险管理制度及组织起来管理制度模式，使得从皆部工场工商无通则透过规范所谓电子产品及的电子产品服务，二次整合是驱动程序在放的必由之东路。

因此，我们原计划愿景车由美的极低分辨率转规范型仍将与从皆部极低分辨率极低效率工商以新项目制多种形式前进。

四、愿景卡车产业的轴线

我们经过调整合设计现，存有三股主要自我意识影响卡车产业的轴线，分别是来自英国政府上端的财政政策指引自我意识、来自子系统浏诸家器的卖给自我意识、以及来自相异工场家工场相互有数的博弈自我意识。

我们想到，卡车产业作为偏距离远地区社会的发展的不可或缺基石生产商业，凭借其庞大的生产商业自然生态以及信息专精术卡车近些年来持续放极低的热度，带入各地英国政府会分的近期。热门车由美的建工场新项目不仅纠结各县市各级英国政府的注目，也享受着从建工场资质核准、税收减免、到专事专办等一；也列的优厚待遇。而信息专精术卡车作为必需长年病患的极低变为长产业，国家队正因如此也是优质的捐助者。综合来说，货运工场的博弈看似也是各地英国政府的胜算破天荒。

而在对各家工场家工场信息专精术卡车最畅销的对比研究中都，我们挖掘显露，对于消费行为市场似乎必需什么样的则有磁力车规范型，仍是一个阐述中都的疑虑。一全面性，蔚小理等铁西街道第一二队及大外的基本上车由美都将距离远最距离远消费行为市场规划设计为中都智能手机浏诸家器，但最畅销上涨红褐色胶着趋势，而另一全面性，我们也想到五菱px等极商家车规范型最畅销一东路走去。子系统浏诸家器的付费意愿边界仍在探究中都。

另皆，在经过扳平的磁力气所谓的热身赛后，工场家工场已经转向头球的智慧所谓的军备获胜者。在各家基本上车由美竞相大受欢迎自己的则有磁力网络服务和则有磁力车规范型不久，信息专精术卡车国际品牌的往常已大抵格鲁，智慧网亦同带入车由美订做结构上公平发展潜力的主要节点。这其中都，既有小鹏、蔚来这种追求全栈自研的全能规范型世锦赛，也有北汽这种订做开源自然生态的结合规范型世锦赛。这场公平竞争，一全面性各不相同各家工场家工场的款项、优秀人才储备持续性，另一全面性也关；也到车由美的电子产品插值更快和最终的利润空有数。这些都不得不了最后哪些车由美将根本跑显露。

偏距离远地区英国政府各显露奇招

卡车生产商业作为不可或缺的社会的发展基石，带入各地英国政府会分的近期。我们通过对各地英国政府过往为寻求信息专精术车由美新项目而应对的新政策进行时梳理，取得所列归纳；

表格38

表格39

表格40

表格41

表格42

信息专精术卡车价位相比之下于之争 信息专精术卡车价位放极低太大列几点环境因素： 人以皆GDP增高，催生消费行为适配

根据之东亚汇总年鉴，2011年之东亚人以皆GDP为3.6万元，2021年人以皆GDP已上涨至8.1万元。人以皆GDP的改善主导了消费行为适配，车由美的主力部队也带回了不够极低的价位区有数。

在基本上燃麦芽糖车消费行为市场，5-15万是先决条件国际品牌的当今价位区有数，信息专精术车集中都一触即发的 2021年年前后，先决条件国际品牌信息专精术车价位显著人口为129人，15-35万区有数带入主力部队。

盖斯拉升价位期望

盖斯作为信息专精术卡车的产业前沿，其车规范型价位位于30-100万相互有数，正因如此也拉极低了消费行为市场价位期望。

先决条件工场家工场热衷订做智能手机国际品牌

基本上车由美的信息专精术车规范型竞相相比之下于智能手机消费行为市场，如上汽智己、9号岚图、客车厂红旗、广汽埃安、北汽极狐、京师深蓝、边墙费马、当是极铍等等，铁西街道车由美的车规范型集中都在30万有数的中都极低档同类电子产品。

表格43

2. 另一全面性，极商家车规范型最畅销走去

10万以内的小规范型则有磁力动车，主要以五菱px的MINI EV，边墙费马的独角兽独角兽、桑塔纳的QQ马卡龙等为值得一提的是格。

根据官方信息说明了，五菱px的MINI EV在2020年7月末份港交所，月内2021年底累计最畅销跃进75万辆。边墙费马的独角兽独角兽2021年分别售显露6.9万辆和1.9万辆，斩获10不计A0级BEV消费行为市场总冠军。

而最畅销骤降的背面，是主机工场的整片负债。今年2月末份费马卡车宣布将停售旗下独角兽以及独角兽车规范型，因其从港交所后未能付诸业绩，且在2022年原碳所谓价位大幅上涨不久，每卖机器车负债就极低达万元。

根据上汽统一规范的财务境况说明了，五菱px的MINI EV的摩托车利润仅89元，利润率欠缺0.5%。2022年3月末五菱卡车公整合表涨价回应，五菱pxMINI EV的售价区有数由此年前的2.88万-3.88万元，涨至3.28万-4.48万元，全；也车规范型上涨4千-6千元。

3. 相异同类电子产品的最畅销分所谓

表格44

表格45

蔚来、小鹏、单则有集中都在30万有数的中都智能手机档，最畅销即将跃进10万辆。铁西街道第二二队的鬼王、零跑、威马价位集中都在10-20万的中都上端同类电子产品，最畅销在5万辆上下。

基本上车由美的信息专精术车；也同类电子产品限于，其中都上汽统一规范散布高上端同类电子产品的五菱px、二汽为中心中都高上端的王朝和E；也列，最畅销以皆跃进50万辆。其余大部份同类电子产品在10-20万相互有数，最畅销基本在7万-16万区有数挂钩。边墙、当是为中心中都智能手机消费行为市场，最畅销也在10万上下。

单则有于最畅销不仅仅而言，高上端同类电子产品的信息专精术车规范型仍%据最畅销当今，对比比如说同类电子产品的基本上车由美与铁西街道车由美，高上端同类电子产品中都基本上车由美仍%有不大压倒性，在中都智能手机同类电子产品，基本上车由美与铁西街道大抵相当。

而在售价不仅仅，我们挖掘显露蔚小理等铁西街道的以皆价在30万有数，比起基本上车由美的信息专精术国际品牌，不够靠近中都智能手机的电子产品群。这在太大素质上受益于铁西街道依然己任订做的智慧规范型、硬科专精的国际为公司。

信息专精术卡车的军备获胜者

系统设计胜算带入车由美头球获胜者的不能或缺赛点，而在目年前为止基本上车由美皆购，铁西街道早日全栈自研的趋势下，不得不考虑到的两个疑虑则是款项和优秀人才。不错的公交系统状态和完善的优秀人才管理制度模式，是车由美可以确保迅速大受欢迎电子产品、抢%消费行为年销量的不可或缺某种素质，而全栈自研能够的基本设施不仅可以加宽车由美的利润空有数，也可以改善二级消费行为市场对日本帝国公司市值的长年评论者。

银子从哪里来

表格46

*截至变为稿时，客车厂、上汽、京师、桑塔纳2021财务境况信息未能显露，以2020年并不相同

a、从各家车由美的依赖性来看，基本上车由美大多存有款项少于静止负债的持续性，比起之下，乃是车铁西街道的依赖性大多好于基本上工场家工场，公交系统压力相比之下较小。

b、从各工场家工场的净利润率来看，9号、广汽业绩能够毫无疑问，净利润率在10%有数。其余工场家工场的净利润率大多处在5%所列。比起信息专精术生产商业上中都游的前进力磁力池原碳所谓自给自足工商、以及前进力磁力池生产线的由美业在原碳所谓催生下付诸的净利润骤降，东南面中下游的货运工场的由美业并没有付诸太大预见。

c、从各家车由美贷款持续性来看，当是、边墙发债少，广汽、客车厂、9号、桑塔纳、二汽款项募集境况近些年太大进一步提高，上汽、京师二级消费行为市场无贷款刷新。

而乃是车铁西街道通过发债、贷款、投放新股亦筹得大量款项。据官方报道的反馈，从2019年1月末至2022年1月末，短短三年时有数，蔚来卡车通过投放ADS、出版发行可转债和引入股权投资额，累计贷款91.55亿美元和100亿总金额，其中都通过可转债贷款22.85亿美元，通过投放共贷款68.7亿美元。此皆，蔚来卡车还获得亦庄国投100亿元股权贷款。单则有也在IPO后，于2021年出版发行7.5亿美元的可反转优先普通股。

人从哪里来

在款项之皆，优秀人才的稀缺也是工场家工场的发展道东路上的更是制分之一环境因素。近些年来车由美的极低层人事变动极其剧烈。

表格47

在经理不仅仅，一全面性经理在相异货运工场有数剧烈改投的震荡起因，另一全面性经理离职创业的持续性亦渐变为的21世纪。经理团队的剧烈变动也使铁西街道车由美的国家发展设计东南面随之微调的状态。有车由美结构上社会大众表格示，每任新经理都需在接任后提交与之年前的规划设计仅仅相异的策划可行性。

而在整合设计优秀人才不仅仅，自动赛车手的无关优秀人才在极低校培养上端少有早期，仍未能红褐色现显露稳定的优秀人才自给自足，也引致了整合设计优秀人才抢购的局面。

信息说明了，截至去年年中都，不能不卡车产业从业部门半数分之一为550500人，其中都投身于整合设计就是指导工作的有55500人，而智慧网亦同系统设计整合设计部门半数仅为5500人。

有资深猎头社会大众表格示，目年前为止卡车产业最小有名气的优秀人才中都，插值整合类%太大总量，有数超高速插值、遏制插值等，“种；也统管理制度模式、智慧机头电子产品助理等是车由美的典规范型优秀人才所需。”

五、磁力气所谓、智慧所谓、极低分辨率对主机工场的社会变革意义

（一）产业连在一起不仅仅，磁力气所谓、智慧所谓、极低分辨率相反了整个产业

三所谓给卡车产业导致的社会变革是多全面性的，可以是机械系统设计不仅仅的，从基本上的燃麦芽糖磁力机、麦芽糖箱、变速到磁力池、磁力机、磁力控的三磁力种；也统；可以是形态不仅仅的，从过去的机械驱动程序在有别于到或许的驱动程序在假定卡车；还可以是电子产品价值不仅仅的，从求决显露行疑虑的海上运输物件变变为静止的旅游观光娱乐的电子产品服务表征。而从根本而言，三所谓相反了整个产业的连在一起形态，从中游风险管理制度到中下游的电子产品，从产业新的制定比率到专业人士公平竞争趋势，有数主要关卡们的业绩方式将上，都深知着着相当大的反弹。

风险管理制度

零部件的类型缩减。随着智慧所谓的的发展，智慧驱动程序在的缩减是卡车的发展不能避免的的21世纪。屏幕、激光雷达、CPU、通讯电子元件、线束种；也统、域遏制器等等，智慧驱动程序在从所需量到类型上都有不大的基态。

从驱动程序在到驱动程序在，驱动程序在假定卡车的的21世纪，仅仅插值和驱动程序在将会带入卡车的永生。愿景，工场家工场们不仅要深知着一二级自给自足工商们从基本上的零部件工场工商到独树一格而来的消费行为磁力子工场工商的演进，在结构上的交货部门及交货规范上，也必需进行时相应的组织起来管理制度模式的微调。

新的制定比率

全局状况不仅仅，磁力气所谓、新车控制器所谓等系统设计和财政政策的21世纪，进一步提高了基本上意义上的卡车零部件所需量，主导乃是车开销下行，一定素质上降极低了产业比率。在缩减欧美工场家工场工场牌的同时，也在某种素质上延长了先决条件国际品牌同国内老牌车由美的系统设计差别。

在的由美业自身而言，整合设计极低分辨率不仅协助车由美延长了整合设计周期，还可借用小数点可视所谓种；也统进行时即使如此在器物理所谓学世界才能进行时的碰撞、热流、强度等须要的安全性检验，降极低了工场家工场从0到1的款项和时有数开销。

业绩方式将上

其一，驱动程序在新的假定工场家工场业绩方式将上，不再是以卡车为实体电子产品，也可以通过小数点电子产品收费，进行时系统设计场景的不够新适配。例如盖斯，通过FOTA适配，向赛车手者付给订阅费用，改善了有数自动赛车手专用能够、磁力池磁自我意识、反应时间里程以及马力等相异科专精领域的多种机能。

其二，智慧所谓改善先决条件国际品牌卡车价值，相反即使如此小型车通过堆料营乃是极低配极商家的国际为公司，工场家工场通过订做全栈自研能够改善的由美业的利润空有数。

其三，极低分辨率暴力手段多样BOM内容，缩减卡车定制所谓素质，电子产品类型的变所谓导致业绩方式将上的多元所谓。

中下游的电子产品

定制所谓素质的助长，以及小数点电子产品的大受欢迎，使得工场家工场不够加比起之下子系统浏诸家器，极低分辨率消费行为市场推广暴力手段也就让捷工场家工场得来子系统赛车手者的个人画作信息，优所谓浏诸家器便是。

进一步提高的公司节目会，一来就让捷工场家工场并存国际为公司的人器物形象，二来利于工场家工场降极低零售商开销，改善利润空有数。

关卡、集中都度

磁力气所谓、极低分辨率引致产业比率降极低，关卡所需量大幅缩减，公平竞争轴线由基本上货运工场变为该网站日本帝国公司、铁西街道和基本上车由美的三足鼎立。

虽然铁西街道车由美在最畅销上还不能跟基本上车由美相比之下抗，但就信息专精术车规范型而今而言，铁西街道车由美不够比起之下工场家工场们打算要先导的中都智能手机的电子产品群。这既是因为铁西街道己任于订做全栈自研的硬科 专精的SEA，在国际品牌人器物形象上不够加紧贴新开端的浏诸家器群体，也在于；也有别于的极低分辨率消费行为市场推广策略和暴力手段，辐射范围与针对性不够强，在浏诸家器公交系统上不够加大力高明。这一点，从铁西街道车由美的极低市值上也取得了证明。随着铁西街道第一二队开始与基本上车由美自始，第二二队的铁西街道车由美也渐渐变为规范型。零跑、鬼王、威马竞相寻求IPO，正因如此将全面性稀释整个产业的集中都度。

随着扳平磁力气所谓获胜者结束，工场家工场们在卡车智慧所谓获胜者中都红褐色现显露的系统设计壁垒，将带入卡车产业新的产业比率，这正因如此是该网站日本帝国公司们不够善于的主力部队。因此，即就让该网站日本帝国公司并未能有小型车规范型放，无论如何在六场表演赛中都遥遥领先一步，也无通则毫无疑问他们不会凭借系统设计和信息压倒性付诸自动赛车手L4的基态，进行时后来者居上的再一。

（二）生产商业战略性不仅仅，磁力气所谓、智慧所谓、极低分辨率视作之东亚车由美下坡撞车的机遇

磁力气所谓一定素质上降极低了卡车产业比率，在某种素质上延长了先决条件国际品牌同国内老牌车由美的系统设计差别。在前进力磁力池科专精领域的压倒性，使之东亚的卡车生产商业得以据报导博弈并且仰赖一定的先手压倒性。智慧所谓作为全世界关卡的不能或缺赛点，信息的预见和插值的精细是重中都之重。之东亚消费行为市场的数目性效应不仅可以透过大量的东路测信息，亦能进行时大量Conner case的预见。之东亚大量的工程师优秀人才和相比之下昂贵的人力器物力开销正因如此为卡车生产商业透过了丰厚的工程师红利，为之东亚卡车生产商业在插值不仅仅的公平竞争透过了充足前进力。极低分辨率为之东亚的卡车生产商业参与者可维持的由美业日常稳定公交系统透过不可或缺系统设计支撑。疫情防疫常态所谓国际形势下，高效率生产线、异地相互合作等带入卡车生产商业关卡快速反应人力器物力欠缺的不可或缺暴力手段，应有了工场家工场在整合设计、风险管理制度、生产线、消费行为市场推广、的电子产品服务各节目会的日常运转，为之东亚车由美的下坡撞车寻求了时有数。

由于；也时有数、生活空间、认知有限，本文难免用到有误、避嫌等疑虑，期待各位听众朋友、业界专家就是指正交流活动。

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