美银证券：维持港铁公司一般来说评级目标价42.5港元

来源：安全 2024年01月28日 12:16

美银证券发布研究调查报告称，维持港铁日本公司（00066）“中性”评级，去年业绩较在短期内为佳，目标价42.5港元。日本公司香港铁路经营业务应显著受惠于与内地通关，但资费调整机制结果仍不已确定，将影响港铁升到至资费能力。

调查报告中称，由于港铁正建设工程演进5条新支线，资本开支将相关约1000亿元，尽管管理层强调维持渐进式纯利措施，但下半年今后纯利增长将不太明朗。调查报告又常指，港铁2022年核心盈利同比升到4%至116亿元，较该行在短期内高20%，但全年纯利1.31元，不下于于在短期内。考虑到今后庞大的资本开支，日本公司下半年今后2至3年的自在利息比率将从去年底的23.2%进一步增加，但物业演进收益将有助令利息率下降。