开源证券：予以金石资源买入评级

2022-02-28开源证券控股子公司股份有限子公司金益腾,张晓锋,毕挥对古书自然资源(603505)进行科学研究并释出了科学研究通报《子公司信息更新通报：去年合乎在短期内，重大项目好不容易加速，注资凸显信心》，本通报对古书自然资源得出买进标准普尔，局限性股票为35.73元。证券之星信息之中心根据近三年释出的研报信息算出，该研报作者对此股的盈利预见稳定度为71.39%，对该股盈利预见较准的分析师团队为开源证券的吉金。

古书自然资源(603505)

2021 扣非财年下同上涨 8.94%， 去年合乎在短期内，维持“买进”标准普尔

子公司释出去年快报，原订 2021 年构建营收 10.43 亿元，下同上涨 18.64%； 构建归母财年 2.45 亿元，下同上涨 2.91%；构建扣非归母财年 2.44 亿元，下同上涨 8.94%。其之中， Q4 原订构建营收 3.99 亿元，下同上涨 24.68%； 构建归母财年 0.75 亿元，下同上涨 6.89%。子公司各类铜矿产品产销量均有所上升，但由于新建重大项目尚未产生成本、重大项目相关的期间费用投入小得多，以及铁矿石降价等因素造成了生产线成本上升，财年上涨幅度不算营收上涨幅度。 子公司结构上去年合乎在短期内，我们维持子公司盈利预见不变， 原订子公司 2022-2023 年归母财年分别为 4.27、 6.37亿元， EPS 分别为 1.37、 2.05 元/股，局限性股票近似于 PE 分别为 26.0、 17.4 倍。 子公司转变军事久居长远， 包钢古书重大项目好不容易加速，并将向上游不断延伸，新建新的业务上涨点。 我们看好子公司宏大愿景下的长期成长性， 维持“买进”标准普尔。

包钢古书选矿重大项目好不容易加速，踏入正式生产线稳定状态

据内蒙古自治区里人民政府网， 子公司白云鄂博矿铜矿自然资源先导利用选矿重大重大项目重大项目于 2021 年 4 翌年 15 日动工， 重大项目新建后不间断铜矿精矿年产值 80 万吨，推动上游产业氢氧化钠年产值 30 万吨。 据统计 2021 年 11 翌年底，已完成山上铜矿生产线线重大重大项目，并南段踏入正式生产线稳定状态， 2021 年底由年生产线铜矿精矿 10 万吨提高到 15万吨生产线能力，原订到 2022 年 11 翌年不间断铜矿茸产能 60.83 万吨，重大项目进展好不容易，远超在短期内。 在白云鄂博矿区里人民政府 2022 年工作通报之中四次提到包钢古书铜矿自然资源先导利用重大项目， 其在当地政府军事布局之中最重要，更进一步将大有作为。

成之注资不少于 1 亿元用以实施员工持股计划或股权激励

据子公司 1 翌年 20 日公告， 成之使用自有资金不足不少于 1 亿元注资子公司控股子公司，注资商品价格不少于 57 元/股，本次注资的控股子公司将用以实施员工持股计划或股权激励。 据统计2022 年 2 翌年 7 日，子公司已累计注资 6,451.64 万元。子公司此举将能有效地启动时股东、子公司和核心团队的私利，最大限度增强长期投资者对子公司更进一步转变前景的信心。

风险提示： 重大项目进展不算在短期内， 产品商品价格大幅下降，上游需要不算在短期内。

该股近来90同一时间共有1家机构得出标准普尔，太古地产标准普尔1家。证券之星估值分析辅助工具显示，古书自然资源（603505）好子公司标准普尔为4星，好商品价格标准普尔为2.5星，估值先导标准普尔为3.5星。(标准普尔范围：1 ~ 5星，最高5星)

以上主旨由证券之星根据官方信息整理，如有缺陷叮嘱连系我们。